【制藥網(wǎng) 行業(yè)動(dòng)態(tài)】10月22日，ST諾泰發(fā)布三季度業(yè)績(jī)公告稱，公司于2025年前三季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約15.27億元，同比增加21.95%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約4.45億元，同比增加26.92%。第三季度，ST諾泰實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約4.79億元，同比增長(zhǎng)13.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約1.34億元，同比增長(zhǎng)9.27%。
 

　　公告顯示，公司前三季度業(yè)績(jī)變動(dòng)主要來(lái)自公司貫徹“時(shí)間領(lǐng)先、技術(shù)領(lǐng)先”的經(jīng)營(yíng)理念，各項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)有序開展，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。
 

　　具體而言，多肽藥物尤其是GLP-1靶點(diǎn)藥物終端需求及研發(fā)需求的持續(xù)提升，是近幾年公司營(yíng)收利潤(rùn)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)。
 

　　據(jù)了解，自2007年以來(lái)，全球多肽藥物市場(chǎng)規(guī)模逐年遞增，至2020年已達(dá)430億美元，增長(zhǎng)率接近16%。數(shù)據(jù)顯示，2024年全球GLP-1(R)類藥物銷售額已超500億美元，其中司美格魯肽貢獻(xiàn)超一半的銷售額。憑借其在司美格魯肽、利拉魯肽等GLP-1靶點(diǎn)原料藥領(lǐng)域的深厚積累，諾泰生物成為這一市場(chǎng)趨勢(shì)的受益者之一。并且，隨著各國(guó)司美格魯肽自2026年起專利集中到期，仿制藥逐步滲透有望進(jìn)一步帶動(dòng)多肽原料藥需求的持續(xù)火熱。
 

　　此前，東海證券對(duì)諾泰生物進(jìn)行研究并在研報(bào)中點(diǎn)評(píng)稱，自主產(chǎn)品高技術(shù)壁壘產(chǎn)品不斷積累，截止2024年末15個(gè)原料藥品種獲得美國(guó)FDA DMF/VMF編號(hào)，6個(gè)原料藥品種通過(guò)與制劑的關(guān)聯(lián)技術(shù)審評(píng)；除現(xiàn)有注射劑型外，公司已于2023年前瞻性布局口服多肽優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，并承接口服多肽原料藥訂單。鑒于口服多肽類產(chǎn)品對(duì)原料藥需求量更高，口服制劑業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀楣径嚯脑纤帢I(yè)務(wù)新增長(zhǎng)點(diǎn)。
 

　　面向未來(lái)，諾泰生物將基于多肽與小分子藥物研發(fā)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)內(nèi)部搭建與戰(zhàn)略投資并購(gòu)的方式布局以多肽、寡核苷酸為基礎(chǔ)的XDC技術(shù)平臺(tái)，包括但不限于RDC、PDC、POC、AOC等一系列的偶聯(lián)平臺(tái)，同時(shí)持續(xù)打造高素質(zhì)國(guó)際化BD團(tuán)隊(duì)，多措并舉探尋業(yè)務(wù)發(fā)展的新方向。
 

　　截至目前，除了諾泰生物以外，其他涉及多肽原料藥業(yè)務(wù)的企業(yè)尚未披露三季報(bào)，不過(guò)從各大藥企前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告情況來(lái)看，預(yù)計(jì)還有不少藥企將受益于多肽原料藥的快速放量。其中，圣諾生物10月13日晚間發(fā)布的2025年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，公司預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)1.14億元至1.4億元，與上年同期相比，增加5724.99萬(wàn)元至8262.7萬(wàn)元，同比增加100.53%至145.1%。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展，隨著投建產(chǎn)能不斷落地，公司多肽原料藥業(yè)務(wù)訂單需求持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)公司整體業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升，與同期相比業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)，使得公司保持較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與持續(xù)盈利能力。
 

　　業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，隨著 2026 年司美格魯肽等專利到期、仿制藥滲透加速，疊加 XDC 技術(shù)平臺(tái)拓展，多肽原料藥企業(yè)有望持續(xù)受益，為醫(yī)藥行業(yè)增長(zhǎng)注入新活力。
 

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